富途控股遭证监会调查：拟罚18.5亿元，股价承压

富途控股近日披露，公司已收到中国证监会的调查通知及处罚预通知，受此消息影响，其股价在开盘前出现大幅下跌。监管机构拟对富途处以总额约18.5亿元人民币（约合2.71亿美元）的罚款，并计划对富途科技创始人兼首席执行官李华个人罚款125万元人民币。此案目前仍在审理过程中，富途有权在最终裁决前提交解释、进行辩护并要求举行听证会。

中国证监会及其深圳分局指控，富途证券在中国大陆和香港的某些关联实体，在未获得必要批准的情况下，擅自在中国大陆开展证券交易、公募基金销售及期货业务。监管机构认为，这些行为违反了《证券法》、《证券投资基金法》和《期货及衍生品法》的相关规定。当局拟责令该公司停止或纠正相关活动，没收违法所得，并处以罚款。富途表示，已与监管机构积极沟通，并针对其中国大陆业务实施了整改措施。

富途进一步披露，截至2026年第一季度末，中国大陆账户约占其总投资账户的13%。公司强调，其国际业务持续扩张，海外客户稳步增长，而中国大陆以外的业务未受影响。同日，中国当局还向其他在线券商发出信号，计划采取类似执法行动，涉及老虎证券的新西兰分公司和长桥证券的香港实体。这表明，向中国大陆用户提供跨境投资服务的平台将面临更严格的监管审查，尤其是在许可要求未完全满足的情况下。

尽管面临监管挑战，富途控股在2025年仍交出了强劲的财务业绩。公司净利润翻了一番多，达到113亿港元（约14.5亿美元），同比增长108%；总营收增长68.1%，至228亿港元。毛利率从82%提升至87.1%，反映出成本增速低于营收增速。业绩增长主要得益于投资者增持美国科技股以及公司在亚洲市场的拓展。全年交易总额增长89.4%，达到14.68万亿港元，其中第四季度交易额创下3.98万亿港元的历史新高，同比增长37.8%。

富途集团旗下的Moomoo平台也推出了新功能，允许散户投资者将自有的人工智能工具直接连接到平台。此举使Moomoo加入了eToro和Robinhood等经纪商的行列，这些公司正在引入人工智能驱动的投资功能，以应对零售交易领域日益激烈的竞争。此外，Moomoo还将加密货币交易服务扩展至德克萨斯州用户，并新增了允许美国客户直接存取加密货币的功能。与此同时，越来越多的经纪商正在拓展其加密货币产品，例如IG集团近期获得了英国监管牌照，可提供加密货币服务并允许客户直接转账。