“技术分析有用吗？”“外汇交易真的只需要在图表上画几根线就行了吗？”“技术分析真的能帮我盈利吗？”相信很多交易者都会思考这些问题。 有人觉得技术分析很有用，因为价格图表上有你想知道的所有信息。也有人觉得不对，技术分析还需要与基本面和时事新闻相结合。那么，到底哪种想法是对的呢？来自新加坡的知名独立交易员Rayner Teo分享了对这些问题的看法。 技术分析是什么？ 技术分析是指分析过去的价格（或交易量）来做出交易决策，比如蜡烛图、技术指标、趋势等。 技术分析有用吗？ 在回答这个问题之前，需要先思考，如何判断技术分析是否有用？ 下面有两种测试方法： 1）对根据技术分析得出的交易策略进行回溯测试 2）根据标准普尔500指数的买入持有方法对交易结果进行基准测试 如果该交易策略可以实现买入持有，那么我们可以得出结论，技术分析是有用的。为什么会这样说呢？因为标准普尔500指数的买入和持有方法的年回报率约为10％，最大跌幅为56％。 如何根据技术分析形成有用的交易策略呢？ 1）研究技术性文章，总结金融市场的规律 通过在提供相关信息的网站上阅读干货（如免费的技术分析资源分享网站www.ssrn.com），学习那些经过验证的有效交易策略。当然，最重要的是要学习这些交易策略的原理及其背后的交易知识。 另外，不要专注于某些确切的参数，比如最佳移动平均线、指标等。 2）总结交易策略 大多数技术分析文章都会总结出一套交易策略，并且还会通过回溯测试来进行验证。如果测试结果证明这套交易策略是可以盈利的，则表示你可以完全借鉴它。 3）制定交易策略 如果你还想根据自己的情况，制定更合适的交易策略，还需要考虑其他几个方面，比如时间框架、入场标准、离场标准、风险管理和交易市场等。 不过，如果在交易策略中添加了太多其他因素，可能会事与愿违，达不到预期的盈利目标。一般来说，你使用的规则越少，你的策略就越有效。 4）验证交易策略 别人的测试只能作为一个参考，所有的交易策略在使用前都需要你亲自进行验证，因为最终承担风险的人是你。 有两种方法可以验证交易策略，一是自己进行回溯测试，二是投入到真实市场中进行测试。 下面我们来做一个回溯测试。 入场规则：触及40周高点时做多 离场规则：10%的追踪止损 过滤条件：选择过去40周内价格涨幅最大的前20支股票 其他参数： 1）交易成本：每笔交易10美元 2）测试范围：3000支罗素股票 3）执行时间：星期一开仓 4）最高开仓量：20 5）测试期：1990年至2017年 6）仓位规模：5％ 下面是具体的交易设置：
测试结果： 1）交易次数：4630 2）盈利率：45.83％ 3）盈利比：1.5 4）年回报率：23.47％ 5）最大亏损：53.02％ 这是1990年到2017年的交易表现：
如图可知，此交易策略具有较高的年度回报率和较低的亏损（与买入和持有方法相比）。总体来说，这是一个有效的交易策略。 只要学会技术分析就一定能盈利吗？ 可能有些人会表示赞同，的确，技术分析能让你掌握市场规律，占据市场优势，但仅仅只有这个还不够。 来假设一下，假如有约翰和莎莉两个交易者。约翰是一个相对激进的交易者，他在每笔交易风险为25％。而莎莉则是一个保守的交易者，她每笔交易的风险为1％。 假设他们都采用同一种交易策略，50%的盈利机会，以及1:2的风险回报比。如果他们下了8个订单，那么最终结果就会是亏-亏-亏-亏-盈-盈-盈-盈。 其中约翰-25％-25％-25％-25％=爆仓，而莎莉是-1％-1％-1％-1％+ 2％+ 2％+ 2％+ 2％= 4％的盈利。 因此，如果你没有适当的风险管理，即使你在市场上占有优势，你仍然会成为一个失败的交易者。 结论 技术分析能帮助你占据市场优势，但仅仅依靠技术分析并不等于100%的盈利，你还需要一个有效的交易策略、合适的风险管理以及足够的交易知识。 |
